雪佛龙公司最近宣布，已与Noble Energy公司达成最终协议，以50亿美元的全股票交易收购Noble Energy的所有流通股，即每股10.38美元。根据2020年7月17日雪佛龙的收盘价和协议条款，来宝能源的股东将以1股来宝能源的股票换取0.1191股雪佛龙股票。包括债务在内，该交易的企业总价值为130亿美元。
对Noble Energy的收购为雪佛龙提供了低成本、已探明储量和有吸引力的未开发资源，将增强其已经具有优势的上游投资组合。Noble Energy在以色列带来了低资本、可产生现金的离岸资产，强化了雪佛龙在东地中海的地位。Noble Energy还通过在DJ盆地的去风险面积和在二叠纪盆地的92000英亩的毗连和毗邻面积，增强了雪佛龙在美国非常规油气领域的领先地位。
”我们强大的资产负债表和财务纪律使我们能够在这些充满挑战的时期灵活地成为优质资产的买家雪佛龙董事长兼首席执行官Michael Wirth说。”对于雪佛龙来说，这是一个获得额外已探明储量和资源的成本效益高的机会。Noble Energy的多资产、高质量投资组合将增强地域多样性，增加资本灵活性，并提高我们产生强大现金流的能力。这些资产发挥了雪佛龙的运营优势，这笔交易强调了我们对资本纪律的承诺。我们期待着欢迎来宝能源团队和股东将我们的组织的最佳结合在一起。”
”这一合并有望为股东释放价值，产生预计每年约3亿美元的税前成本协同效益，并有望增加自由现金流、收益和帐面回报，在交易完成一年后”,Wirth总结道。
”与雪佛龙的合并是一个极好的机会，它将加入一家受人尊敬的全球多元化能源领导者，拥有一流的资产负债表和强劲的股东回报来宝能源董事长兼首席执行官大卫·斯托弗说。”在过去的几年里，我们在执行战略目标方面取得了重大进展，包括推动陆上资本效率提高，推进海上常规天然气开发，显著降低成本结构。由于我们希望在这一积极势头的基础上继续发展，来宝能源董事会和管理团队进行了全面的过程，并得出结论，该交易是为所有来宝能源股东实现价值最大化的最佳方式。我们期待将我们高度互补的文化和团队聚集在一起，实现这种结合将带来的长期价值和利益。”
交易的好处
- 低成本获得已探明储量和有吸引力的未开发资源:根据Noble Energy截至2019年底的已探明储量，这将使雪佛龙2019年底的已探明油气储量增加约18%，平均收购成本低于5美元/桶，近70亿桶风险资源的收购成本低于1.5美元/桶。
- 强大的战略契合度:Noble Energy的资产将增强雪佛龙在以下领域的投资组合:
- 美国在岸
- DJ盆地—新的非常规油田，具有具有竞争力的回报，可以利用雪佛龙成熟的工厂模式方法进一步开发。
- 二叠纪盆地-补充面积，加强了雪佛龙在特拉华盆地的强大地位。
- 其他-综合中游业务和在鹰福特的既定地位。
- 国际
- 以色列-大规模的东地中海头寸，使雪佛龙的投资组合多样化，预计在低资本要求的情况下产生强劲的回报和现金流。
- 西非—赤道几内亚的强势地位，有进一步的增长机会。
- 具有吸引力的协同效应:该交易有望在一年内实现税前3亿美元的运营和其他成本协同效应。
- 增加使用资本回报率、自由现金流和每股收益:雪佛龙预计，交易完成一年后，将增加ROCE、自由现金流和每股收益，布伦特原油价格为40美元。
交易的细节
收购考虑的结构是100%的股票，利用雪佛龙有吸引力的股权货币，同时保持强劲的资产负债表。总的来说，在交易完成后，雪佛龙将发行约5800万股股票。130亿美元的企业总价值包括净债务和非控股权益的账面价值。
该交易已获得两家公司董事会的一致批准，预计将于2020年第四季度完成。此次收购需得到来宝能源股东的批准。它还需要获得监管机构的批准和其他惯常的关闭条件。
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按照2020年7月17日的收盘价计算，该交易价格较10天平均价格溢价近12%。交易完成后，来宝能源股东将拥有合并后公司约3%的股份。
顾问
瑞士信贷证券(美国)有限责任公司担任雪佛龙的财务顾问。Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP担任雪佛龙的法律顾问。摩根大通证券有限责任公司担任来宝能源的财务顾问。Vinson & Elkins LLP担任Noble Energy的法律顾问。
对雪佛龙
雪佛龙公司是世界领先的综合能源公司之一。通过在全球开展业务的子公司，该公司几乎涉及能源行业的每一个方面。雪佛龙勘探、生产和运输原油和天然气;提炼、销售和分销运输燃料和润滑剂;生产、销售石化产品及添加剂;发电;开发和部署技术，在公司运营的各个方面提高业务价值。雪佛龙总部位于加州圣拉蒙。更多关于雪佛龙的信息，请访问www.chevron.com．
高贵的能源
Noble Energy是一家独立的石油和天然气勘探和生产公司，致力于满足全球日益增长的能源需求，并为股东提供领先的回报。该公司在美国的陆上和地中海东部和非洲西海岸的海上经营着高质量的资产组合。诺布尔能源公司成立于85多年前，以其价值观、对安全的承诺以及对利益相关者、社区和环境的尊重为指导。欲了解更多关于公司如何实现其宗旨:激活世界，改善人民生活®的信息，请访问www.nblenergy.com．
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